粤大魔

Frytki! Frytki! | Codzienna aktualizacja analiza rynku węzeł OKX | ❌ :@YUEDAMO

23Obserwowane

2,9 tys.obserwujący

Feed

Pinned

6.1$BTC wieczorny rynek Obserwowałem rynek cały dzień i chyba już rozumiem — wszyscy myślą tak samo, czekają na odbicie, by zająć pozycję krótką. Nie wierzysz? Przejrzyj grupy i Twittera, pełno tam "czekam na podbicie, żeby zająć krótką pozycję". Bracie, czy nie uważasz, że to trochę zbyt uporządkowane? Gracze rynkowi to nie filantropi, dlaczego mieliby dać Ci idealny punkt wejścia, żebyś mógł wygodnie zarobić? Moim zdaniem nie warto ciągle szukać najwyższego punktu. Znajdź mniej więcej odpowiednią pozycję, ustaw stop loss trochę szerzej i po prostu zajmij krótką pozycję. Sprawa z USA i Iranem — nawet jeśli się dogadają, co z tego? Rynek już dawno to wycenił, nie podbije ceny zbyt wysoko. A patrząc na obecną sytuację, czy to się szybko uspokoi? Nie licz na wiadomości, które Cię uratują. Bitcoin spadł dość mocno, ale jeśli się przyjrzeć — struktura pozostaje nienaruszona. Dzienny wykres zamknął się poniżej 74000, ale jest jeszcze wsparcie poniżej. Wykres godzinowy jest ciekawszy, pojawił się wzór M, linia szyi na 73467, teoretycznie powinno być już po spadkach. A jednak? Nie przebił poprzedniego dołka 72436, najniżej spadł do 72680, tworząc raczej formację podwójnego dna z lewym dołkiem. Ale nie ciesz się za wcześnie. Jeśli to podwójne dno ma się potwierdzić, cena musi wrócić powyżej 73467, inaczej to fałszywy sygnał. Sam już wiele razy na tym straciłem — widząc podwójne dno, wchodziłem od razu, a potem byłem solidnie w pułapce. Bądźcie ostrożni, poczekajcie, aż rynek sam to potwierdzi, nie spieszcie się o te kilkadziesiąt punktów. Linia 74186 była testowana wiele razy i nie udało się jej przebić. Jeśli nie przejdzie, cena wróci do poprzedniego dołka. Aby rozpocząć odbicie, musi nastąpić wybicie z wolumenem powyżej 74816, wtedy można myśleć o wzrostach. · Przebicie 73173 z wolumenem — trochę dołączę do odbicia, najpierw cel 74186, potem 75479. · W drugą stronę, przebicie 72585 z wolumenem i nieudany powrót, zajmę krótką pozycję, cel 71424, 70430. Na wykresie 4-godzinnym przebicie 72601 to też cel 71424-70430. Dzienny wykres jest prostszy — dopóki nie wróci powyżej 74000, trwa szukanie dna. Kluczowy obszar wsparcia jest około 74000, tam trzeba zobaczyć, czy zatrzyma spadki. Jeśli i tam nie wytrzyma, spadniemy do około 65000. Jeśli dojdzie do tego poziomu, kupię na rynku spot z zamkniętymi oczami, niech nikt mnie nie powstrzymuje. Taka sytuacja, nie daj się ponieść emocjom ani nie pozwól, by emocje prowadziły Cię za nos. Jeśli odbicie nie przekroczy 73467, to tylko manipulacja; jeśli przebije 72436, otworzy się nowy świat. Ustaw stop lossy i resztę zostaw rynkowi. $BTC

Iran zerwał negocjacje, rynek ropy natychmiast eksplodował Zaledwie kilka godzin temu Teheran rzucił bombową wiadomość — wszystkie pośrednie rozmowy z USA za pośrednictwem mediatorów zostały zawieszone. Koniec rozmów. Ta iskra zapłonęła w Bejrucie. Izrael nagle zaatakował Liban, myśliwce rozdarły nocne niebo na czerwono, a gniew Iranu był skierowany nie tyle na Tel Awiw, co na Waszyngton: w ich oczach to jawne „stawianie się po czyjejś stronie”. Sekretarz stanu USA Rubio próbował załagodzić sytuację, ale telefony do Teheranu pozostały bez odpowiedzi. #美伊谈判：双方态度仍强硬 Groźniejsze działania są jeszcze przed nami. Iran wraz z tzw. „Frontem Oporu” rozgłosił, że Cieśnina Ormuz, najwęższy punkt globalnego transportu ropy, może zostać faktycznie zablokowana. Nie tylko to, planowane są jednoczesne działania na wielu frontach, w tym cieśnina Mandeb. Wyobraź sobie, że te dwa szlaki zostaną zablokowane jednocześnie — prawie 20% światowego transportu ropy morskiej zostanie zablokowane — to nie jest tylko uderzenie w punkt, to niemal rozbicie fundamentów rynku ropy. Ich cel jest jasny: ukarać Izrael i sprawić, by USA również odczuły ból. Rynek nie wytrzymał takiego szoku. Ropa natychmiast wystrzeliła, cena WTI wzrosła gwałtownie o ponad 4%, przebijając 91 dolarów za baryłkę, wykres świecowy na ekranie był tak stromy, że mógł wywołać lęk wysokości. Dziwne było złoto — które zwykle jest bezpieczną przystanią — cena spot złota nagle spadła o 30 dolarów. To wyglądało na nienormalne, ale w rzeczywistości jest zrozumiałe: w obliczu paniki wiele instytucji musiało szybko zdobyć gotówkę na depozyty zabezpieczające pozycje na ropie, a złoto, jako najbardziej płynny aktyw, często jest pierwszym sprzedawanym „krwawym workiem”. Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje nie wytrzymały, kontrakty na Nasdaq ledwo się trzymały, ale po wiadomości gwałtownie spadły. Po stronie Izraela Netanjahu wydał rozkaz kontynuowania nalotów na Bejrut, a armia przyznała, że „porozumienie o zawieszeniu broni jest praktycznie nieważne”. Przewodniczący irańskiego parlamentu rzucił słowa: „Długi trzeba spłacić.” Nie zostawił miejsca na negocjacje ani wyjścia awaryjnego. Czy Cieśnina Ormuz zostanie faktycznie zablokowana? Nikt nie odważy się tego zagwarantować. Ale obecna sytuacja przypomina garnek z wrzącym olejem, który zaraz się wyleje — wystarczy jedna iskra, a ceny ropy mogą poszybować w górę. Ta scena być może dopiero się zaczyna. $BZ $CL $BTC

Bitcoin właśnie gwałtownie spadł poniżej 72 000 dolarów, a przyczyną był pierwszy od trzech i pół roku redukcja pozycji w Bitcoinie przez Strategy, co wywołało panikę na rynku. Co gorsza, sytuacja się pogarsza: Iran natychmiast przerwał negocjacje pokojowe z USA, a na otwarciu sesji amerykańskie akcje straciły 155 miliardów dolarów, a w ciągu godziny zlikwidowano pozycje długie o wartości 135 milionów dolarów — scena była naprawdę brutalna. Ten gwałtowny wybuch to w gruncie rzeczy efekt łańcuchowego panikowania inwestorów z pozycjami długimi. Zlecenia stop loss były kolejno aktywowane, a ci, którzy powinni sprzedawać, i ci, którzy nie powinni, zostali zmuszeni do wyjścia z rynku. Kiedy ci ludzie ochłoną, odbicie często jest bardzo podstępne. Myślisz, że to głębokie V, a ono najpierw przeciąga kilka dni, wyczerpując cierpliwość, zanim ruszy w górę. Dlatego teraz uważam, że nie warto spieszyć się z kupowaniem na samym dnie, lepiej obserwować te sygnały wzrostu i duże świeczki, pozwolić rynkowi samemu ułożyć strukturę. Jednak prawdziwy zamęt pochodzi chyba z Bliskiego Wschodu — Iran po prostu przewrócił stół negocjacyjny. Właśnie pojawiły się wiadomości, że Iran wysłał rzadko spotykany twardy sygnał: Cieśnina Ormuz może zostać całkowicie zablokowana, a nawet strategiczne przejścia jak Cieśnina Mandeb są na stole. Warunki Iranu są jasne — Izrael musi zaprzestać działań wojskowych w Gazie i Libanie, zwłaszcza wycofać się z regionów libańskich, w przeciwnym razie negocjacje są zakończone. Jeszcze kilka dni temu rynek był przekonany, że porozumienie amerykańsko-irańskie jest bliskie. Iran nawet przedstawił nową propozycję przez pośrednika, a ramy porozumienia wydawały się bliskie, ale zmiana nastrojów nastąpiła szybciej niż przewrót kartki w książce. Możesz tego nie zauważyć, ale Cieśnina Ormuz odpowiada za około jedną trzecią światowego transportu ropy morskiej. Jeśli zostanie zablokowana, skutki nie ograniczą się do Bliskiego Wschodu. Międzynarodowe ceny ropy natychmiast wzrosną, co ponownie rozbudzi oczekiwania inflacyjne na świecie, koszty transportu gwałtownie wzrosną, a aktywa ryzykowne zostaną wycenione na nowo — Bitcoin i amerykańskie akcje nie uciekną. Największym zagrożeniem teraz nie jest to, że wojna już się rozpoczęła, ale to, że rynek kilka dni temu zainwestował prawdziwe pieniądze w „porozumienie pokojowe”. Jeśli negocjacje faktycznie się załamią, kapitał bardzo szybko przeszacuje ryzyko geopolityczne. Ta różnica w oczekiwaniach to prawdziwa maszynka do mielenia. Wiele osób skupia się na wsparciach na wykresach, ale to, co zdecyduje o losie kolejnego etapu rynku, to prawdopodobnie to, czy tankowce w Cieśninie Ormuz będą mogły jutro normalnie przepływać. Jeszcze kilka dni temu wszyscy obstawiali zawieszenie broni, a dziś Iran przewrócił stół. Największym czynnikiem zmiennym nie jest już to, czy Fed podniesie stopy procentowe, ale czy beczka prochu na Bliskim Wschodzie zostanie całkowicie zapalona. Ten rynek czasem zbyt naiwnie wierzy w „dobro”.

W świecie kryptowalut nigdy nie brakowało wiary, ani sytuacji, które obnażają błędy. Firma Strategy (dawniej MicroStrategy), która kiedyś deklarowała „nigdy nie sprzedam BTC”, tym razem puściła swoje BTC. W zeszłym tygodniu po cichu sprzedała 32 BTC po średniej cenie 77 135 USD, realizując zysk w wysokości 2,47 miliona USD. 32 BTC to naprawdę niewiele w porównaniu do ich „skarbu BTC” liczącego 843 706 BTC o wartości ponad 60 miliardów USD. Jednak ta sprawa zasługuje na uwagę — ta firma zyskała miano twardogłowego gracza na rynku kryptowalut, bo dosłownie „kupuj, nie sprzedawaj” było ich dewizą, co uczyniło ich największym posiadaczem BTC na świecie. Teraz ten rekord został naruszony, nawet jeśli tylko minimalnie, rynek nie mógł tego zignorować. Jeszcze ciekawiej robi się, gdy spojrzymy na ich księgi rachunkowe. Średni koszt ich pozycji to około 75 699 USD, a przy obecnej cenie mają stratę papierową około 2,9 miliarda USD, co stanowi spadek o około 4,6%. Ta decyzja nie jest więc tylko kwestią 2 milionów USD. Ale rynek jest zabawny, bo w tym samym czasie ktoś inny działa w przeciwnym kierunku. BitMNR, doświadczony byk na Ethereum, niemal w tym samym momencie, gdy Strategy delikatnie się wycofało, zdecydował się mocno przyspieszyć. Ich karta jest jasna: średnia cena ETH w ich portfelu to 3485 USD, a obecna cena spadła do około 2061 USD — to więcej niż 50% przecena. Bez wahania kupili 26 497 ETH, inwestując 54,61 miliona USD. Obecnie mają łącznie 5,41 miliona ETH o wartości 10,763 miliarda USD. Strata papierowa? 8,116 miliarda USD, spadek aż o 43%. Ale patrząc na tę kontrariańską decyzję, można powiedzieć, że niektóre przekonania są warte prawdziwych pieniędzy, a nie tylko pustych słów. Jedni „tną straty” na Bitcoinie, drudzy „łapią dno” na Ethereum — gdy te dwie grupy mijały się, czy powiedziały sobie „trzymaj się”, czy raczej uważały się nawzajem za szalonych? Po stronie Bitcoina wieloryb puścił trochę swoich BTC, prawdopodobnie ze względu na ogromną skalę i presję, zmuszając się do drobnej korekty aktywów; po stronie Ethereum, spadek ceny o połowę spotkał się z upartym bykiem, co stworzyło swoisty zakład przeciwstawny. Kto kupił na dnie, a kto sprzedał na dnie, na razie trudno powiedzieć. Ten rynek to prawdziwa maszynka do mięsa, która uczy pokory. Gdy fala opadnie, dowiemy się, kto został z pustymi rękami. $BTC $ETH

Pierwszy raz od 78 lat! Powell odchodzi ze stanowiska przewodniczącego, ale twardo trzyma się Fed – rozpoczęła się wojna o los dolara 15 maja Fed dokonał wydarzenia, które zapisze się w historii finansów. Powell, który pełnił funkcję przewodniczącego przez dwie kadencje, po odejściu nie odszedł jak jego poprzednicy, lecz pozostał jako zwykły członek Rady, z kadencją do stycznia 2028 roku. To pierwszy taki przypadek w prawie 78-letniej historii Fed – ostatni raz były przewodniczący zgodził się zostać członkiem Rady w 1948 roku. Nie myślcie, że to tylko kwestia przywiązania starego człowieka do władzy – to jawne wypowiedzenie wojny. W swoim pierwszym publicznym wystąpieniu po odejściu nie użył żadnych kurtuazji, lecz rzucił najostrzejsze ostrzeżenie w historii: niezależność Fed jest poważnie nadgryzana przez siły polityczne. Jeśli tak dalej pójdzie, zaufanie do dolara na całym świecie zostanie zniszczone u podstaw. #鲍威尔就美联储独立性问题发出警告 Może trudno w to uwierzyć, ale zapalnikiem tej wojny była pozornie nieistotna sprawa remontu biurowca. W styczniu tego roku administracja Trumpa wykorzystała przekroczenie budżetu na remont siedziby Fed w Waszyngtonie jako pretekst, wysyłając do Powella wezwanie przed wielką ławę przysięgłych, oficjalnie w celu śledztwa, a w rzeczywistości jako groźbę postępowania karnego. Choć pod koniec kwietnia śledztwo formalnie zakończono, wszyscy widzą, że miecz wisi nad Powellem i może spaść w każdej chwili. Powell nie dał Białemu Domowi żadnej taryfy ulgowej i jasno powiedział: nie ma żadnego śledztwa remontowego, to polityczne porwanie pod przykrywką prac budowlanych. Cała ta akcja ma na celu zmuszenie Fed do znacznego obniżenia stóp procentowych według życzenia Białego Domu. W końcu Stany Zjednoczone mają 38 bilionów dolarów długu publicznego, a każde obniżenie stóp o 1 punkt procentowy oznacza dla rządu federalnego oszczędność ponad 400 miliardów dolarów rocznie na odsetkach. Trump liczy to lepiej niż ktokolwiek. Dlatego pozostanie Powella na stanowisku zniszczyło plany Trumpa. Dopóki Powell zasiada w Radzie, ma prawo weta. Każda próba politycznego nacisku na politykę monetarną zostanie przez niego zablokowana. Rynek jest bardzo wrażliwy. Po ogłoszeniu wiadomości krzywa rentowności obligacji skarbowych szybko się wypłaszczyła, a indeks dolara zaczął gwałtownie się wahać. Inwestorzy głosują prawdziwymi pieniędzmi, wyrażając obawy o niezależność przyszłej polityki Fed. Jak długo Powell utrzyma tę linię obrony? Przynajmniej na krótką metę jego pozycja jest bardzo stabilna. Prawo jasno stanowi, że kadencja członka Rady trwa do 2028 roku i prezydent nie ma prawa go odwołać bez powodu. Obecnie Rada jest podzielona 3 do 3, a jego głos jest decydujący. Wall Street i globalni inwestorzy jasno pokazali, że jeśli ktoś spróbuje ruszyć Powella, rynek natychmiast się załamie. Co więcej, w historii USA żaden prezydent nigdy nie odwołał członka Fed. Jednak na dłuższą metę sytuacja nie wygląda dobrze. Administracja Trumpa na pewno nie odpuści, naciski prawne będą się powtarzać. Co gorsza, konserwatywna większość w Sądzie Najwyższym sprawia, że wynik ewentualnej sprawy sądowej jest niepewny. Nawet jeśli droga sądowa zawiedzie, Biały Dom może stopniowo nominować nowych członków Rady, zmieniając równowagę sił. Osobiście uważam, że Powell wytrzyma przynajmniej do 2027 roku. Ale niezależność Fed została już rozszarpana na nie do naprawienia. Jak zakończy się ta przepychanka między Białym Domem a Fed? Najprawdopodobniej obie strony ustąpią i znajdą wyjście z twarzą. Nowy przewodniczący Waller deklaruje reformy, ale nie odważy się zbytnio naciskać na Powella. Fed prawdopodobnie obniży stopy symbolicznie 1-2 razy w drugiej połowie roku, po 25 punktów bazowych, dając Białemu Domowi satysfakcjonujące wyjaśnienie. Biały Dom z kolei przestanie drążyć sprawę remontu. Powell zadeklaruje, że nie będzie działał podstępnie i uszanuje decyzje nowego przewodniczącego. Oczywiście nie można wykluczyć najgorszego scenariusza. Jeśli Sąd Najwyższy orzeknie, że prezydent ma prawo odwołać członka Fed, a Powell zostanie siłą usunięty, sytuacja wymknie się spod kontroli. Fed stanie się całkowicie maszynką do drukowania pieniędzy dla Białego Domu, a pozycja dolara jako globalnej waluty rezerwowej zostanie poważnie zachwiana. Wtedy rynki finansowe na całym świecie pogrążą się w chaosie, a banki centralne zaczną masowo sprzedawać obligacje USA. Jednak uważam, że to mało prawdopodobne. Nawet Trump nie odważy się na wywołanie globalnego kryzysu finansowego. Ostatecznie obie strony ustąpią i znajdą kompromis. Na koniec najważniejsze pytanie: jaki to ma wpływ na rynek kryptowalut? Krótko mówiąc, negatywny. Pozostanie Powella oznacza, że Fed nie będzie łatwo obniżał stóp procentowych. Ograniczona płynność to zła wiadomość dla rynku kryptowalut, który opiera się na napływie kapitału, więc można się spodziewać dalszych wahań. Do tego dochodzi duża niepewność polityczna, więc instytucje niechętnie inwestują i większość woli poczekać. Ale patrząc długoterminowo, to ogromna szansa. Jeśli niezależność Fed jest kwestionowana, czy świat nie powinien na nowo zastanowić się, na ile można ufać walutom fiat? Narracja o „odpolitycznionych aktywach” osiągnie niespotykany dotąd poziom. Bitcoin jako prawdziwie niezależny od rządów aktyw zyska na wartości w oczach coraz większej liczby osób. Globalne odchodzenie od dolara przyspieszy, a coraz więcej banków centralnych i instytucji będzie dodawać Bitcoin do swoich rezerw. Tak więc krótkoterminowe wahania to tak naprawdę okazje. Ta wewnętrzna wojna w Fed tylko skieruje więcej ludzi ku Bitcoinowi, prowadząc go krok po kroku do roli globalnej waluty rezerwowej. $BTC $ETH $OKB

Środowisko kryptowalutowe wreszcie może dziś otworzyć butelkę coli — amerykańskie organy regulacyjne zmieniły swoje dotychczasowe pokerowe twarze i naraz wyłożyły dwie dobre karty. Przewodniczący CFTC Mike Selig osobiście ogłosił zatwierdzenie KalshiEX do uruchomienia BTCPERP, czyli pierwszego w USA regulowanego wieczystego kontraktu na bitcoina. Tego samego dnia Coinbase otrzymał list no-action, który pozwala na oferowanie opcji kryptowalutowych i wieczystych kontraktów. Przewodniczący SEC Paul Atkins na Reagan National Economic Forum dolał oliwy do ognia, podkreślając współpracę z CFTC przy „Project Crypto”, jasno dając do zrozumienia, że planują gruntowną reformę rynku kapitałowego opartego na łańcuchu bloków. #CFTC历史性批准BTC永续合约 Jeśli chodzi o list no-action, nazwa brzmi bardzo oficjalnie, ale w gruncie rzeczy oznacza jedno: regulator klepie cię po ramieniu i mówi „to, co chcesz zrobić, na razie udajemy, że nie widzimy”. To nie jest formalna zgoda, ale w praktyce działa jak zielone światło. Coinbase otrzymując go, dostał niejako bilet próbny, bez obaw o natychmiastowe pozwy. A teraz o Project Crypto. To nie jest spontaniczne spotkanie dwóch instytucji, ale rzadki moment, gdy SEC i CFTC odkładają na bok wieloletnie spory o jurysdykcję, by wspólnie stworzyć jednolity plan regulacyjny — obejmujący tokenizowane papiery wartościowe, pochodne na łańcuchu i ścieżki zgodności DeFi. W przeszłości te dwie instytucje często się spierały o kompetencje, więc ich współpraca to niemalże coś magicznego. Patrząc poza produkty, prawdziwy potencjał jest znacznie większy. Globalny roczny wolumen transakcji wieczystych kontraktów offshore to oszałamiająca liczba — 86 bilionów dolarów. Te pieniądze od lat krążą poza radarami regulatorów, amerykańskie instytucje nie mają do nich dostępu, a inwestorzy z USA stąpają po cienkim lodzie zgodności. Teraz, gdy brama się uchyla, a regulowana płynność zaczyna napływać, władza nad wyceną bitcoina powoli przesunie się — z ciemnych offshore’owych giełd do przejrzystych, nadzorowanych transakcji. Przewaga płynności platform offshore w końcu zostanie rozmyta, a zgodni z przepisami animatorzy rynku otrzymają oficjalny bilet wstępu. Jest też grupa cichych gigantów — fundusze emerytalne i suwerenne, które dotąd były ściśle ograniczone przez regulacje, a teraz również dostały klucz. Szczerze mówiąc, to nie tylko nowy kontrakt do handlu, ale raczej moment, w którym USA ponownie sięgają po kierownicę wyceny pochodnych kryptowalut. A kto na tym najbardziej zyska? Giełdy wreszcie mogą oferować wieczyste kontrakty u siebie, bez konieczności korzystania z offshore; duże instytucje mają legalną ścieżkę wejścia, co ułatwia im inwestowanie; sam bitcoin wychodzi na prostą, mechanizm odkrywania cen staje się zdrowszy, a długoterminowa stabilność wyceny zyskuje dodatkową warstwę ochrony. Gdybym miał wskazać największego zwycięzcę, postawiłbym na bitcoina — w końcu jeśli aktywo musi patrzeć na wycenę z offshore, prędzej czy później musi nadrobić zaległości w zgodności. $BTC $ETH $OKB

Mówiąc o tym, obecna fala wzrostów w infrastrukturze AI dawno już wyszła poza pojedyncze, sporadyczne pozytywne sygnały dotyczące pojedynczych akcji i całkowicie przekształciła się w skoordynowany wzrost całego łańcucha przemysłowego. #美股洞察：美光科技夜盘突破$1000 Ostatnio korzystne sygnały w segmencie sprzętu AI pojawiły się skoncentrowanie i wyraźnie, a fundamenty są na tyle solidne, że trudno je podważyć. Najnowszy raport finansowy Micron wykazał wzrost przychodów o 47% rok do roku oraz podniósł prognozę na cały rok o 15%, przekraczając oczekiwania; Dell zaprezentował jeszcze bardziej imponujące wyniki – w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 przychody z serwerów AI wzrosły do 16,1 mld USD, co oznacza wzrost o 757% rok do roku, a zaległe zamówienia osiągnęły 24,4 mld USD, podnosząc prognozę roczną do 60 mld USD. W połączeniu z silnym wzrostem cen akcji Micron w handlu nocnym, które stabilnie przekroczyły poziom 1000 USD, kapitalizacja rynkowa przekroczyła 1 bilion USD. Trzy kluczowe zestawy danych potwierdziły gorący trend w sektorze infrastruktury AI. To nie jest krótkotrwały impuls na pojedynczych akcjach, lecz prawdziwe odzwierciedlenie trwałej poprawy fundamentów całego łańcucha przemysłowego i stabilnego wzrostu trendu rynkowego. Szczególnie imponujące są dane finansowe Micron za drugi kwartał roku fiskalnego 2026: przychody 23,86 mld USD, wzrost o 196% rok do roku, zysk netto 13,79 mld USD, wzrost o 771% rok do roku, a marża brutto osiągnęła rekordowy poziom 72,4%. Taki poziom gwałtownego wzrostu nie może być podtrzymany przez krótkoterminową spekulację kapitałową. Rytm katalizatorów rynkowych nie zwalnia, a cały rynek z niecierpliwością oczekuje na nadchodzący raport finansowy Nvidii. Nvidia nadal posiada ponad 90% udziału w rynku GPU do trenowania AI, a jej udział w rynku chipów AI wynosi około 81%, przy czym działalność w centrach danych stanowi 91% całkowitych przychodów firmy. Jeśli ten raport potwierdzi ponadprzeciętne wyniki, logika wzrostu infrastruktury AI zostanie dodatkowo wzmocniona, a przestrzeń do wzrostu całego sektora będzie się dalej rozszerzać. Silny trend na rynku spot przenosi się również na rynek instrumentów pochodnych – kontrakty wieczyste MU na platformie OKX rosną wraz z rynkiem, a wolumen obrotu w handlu nocnym wzrósł do 3,2-krotności średniej dziennej. Przekroczenie przez Micron poziomu 1000 USD otworzyło pierwsze okno wyceny dla obecnej fali wzrostów w sektorze pamięci AI, a nastawienie inwestorów do akumulacji jest bardzo wyraźne. Obecnie na rynku widoczne są wyraźne rozbieżności wśród kapitału – podejście do poziomu 1000 USD jest podzielone. Część inwestorów podąża za trendem i zwiększa zaangażowanie w sektor, podczas gdy inni pozostają w gotowości, planując zakup po korekcie cen. Od początku roku cena akcji Micron wzrosła już o 180%, a stosunek ryzyka do zysku na wysokich poziomach jest obecnie głównym czynnikiem rozważanym przez inwestorów. Głównym punktem rywalizacji na rynku jest obecnie wycena luki popytowo-podażowej na HBM. Napięta sytuacja na rynku HBM jest kluczowym wsparciem dla obecnej hossy w sektorze pamięci. W 2026 roku globalny deficyt mocy produkcyjnych HBM wyniesie 50%-60%, a stopień zaspokojenia zamówień kluczowych klientów branżowych utrzymuje się na poziomie 50%-67%, a napięcie w produkcji prawdopodobnie utrzyma się do drugiego kwartału 2027 roku. Cała linia produkcyjna HBM firmy Micron na 2026 rok została już wyprzedana, a flagowy produkt HBM4 wszedł w masową produkcję i dostawy w pierwszym kwartale tego roku, osiągając całkowitą przepustowość ponad 2,8 TB/s. Rynek intensywnie dyskutuje, czy cena akcji na poziomie 1000 USD w pełni uwzględnia długoterminowe korzyści wynikające z niedoboru mocy produkcyjnych HBM. Pamięć AI jest kluczowym sektorem wspierającym ciągłe wdrażanie mocy obliczeniowej AI, a dalszy rozwój sektora w pełni zależy od potwierdzenia wyników finansowych głównych liderów. Obecna struktura rynku stale się poprawia, udział Micron w rynku HBM rośnie stabilnie z 20% do 28%, a przewaga technologiczna HBM4 jest wyraźna. Ta wysoko rentowna główna linia trendu nadal ma wartość do długoterminowego śledzenia. $TAO $FET $MU

Powell tym razem otwarcie zabrał głos, nie owijał w bawełnę, bezpośrednio uderzając w ciągłą presję ze strony Trumpa. Niezależność Fedu jest teraz naprawdę wystawiona na ciężką próbę. #鲍威尔就美联储独立性问题发出警告 Może wielu nie zdaje sobie z tego sprawy, ale obecnie amerykański dług publiczny osiągnął 39 bilionów dolarów, a stosunek długu do PKB przekroczył po raz pierwszy 100%. W roku fiskalnym 2026 same odsetki pochłoną 1,039 biliona dolarów, stając się trzecią co do wielkości pozycją w budżecie federalnym. Przeliczając, rząd federalny z każdej 4 dolarów podatku musi przeznaczyć prawie 1 dolar na spłatę długu. Trump desperacko próbuje zmusić Fed do obniżki stóp procentowych, co w gruncie rzeczy oznacza próbę zahamowania tej szybko rosnącej kuli śnieżnej zadłużenia. Wielu widzi tylko słowne potyczki obu stron, nie dostrzegając śmiertelnego łańcucha przyczynowego w tle. Jeśli Fed nie będzie w stanie zachować swojej decyzyjności, a polityka monetarna zostanie całkowicie podporządkowana polityce, pierwszym, co się załamie, będzie system wyceny amerykańskiego długu. Rynek reaguje najbardziej szczerze. Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA niedawno wzrosła do 5,18%, osiągając najwyższy poziom od 2007 roku. Banki centralne na całym świecie już dawno „zagłosowały nogami” – od wybuchu konfliktu w Iranie sprzedano ponad 90 miliardów dolarów amerykańskiego długu, a całkowite zasoby spadły do najniższego poziomu od 2012 roku. Czym jest amerykański dług? To kamień węgielny wiarygodności dolara. Jeśli nawet ten kamień zaczyna się chwiać, czy statek o nazwie dolar może pozostać stabilny? Idąc tym tokiem rozumowania, stara historia Bitcoina o braku suwerenności i decentralizacji nagle zyskuje nową siłę przekonywania. W rzeczywistości rynek już potajemnie wycenia to ryzyko, tylko większość detalicznych inwestorów wciąż patrzy na wykresy dzienne, ścigając wzrosty i spadki, nie zauważając ogromnych zmian na poziomie makro. Cały rynek utknął teraz w nierozwiązywalnym impasie. Trump chce obniżek stóp, dla wyborów i by ratować astronomiczny dług. Ale dane o inflacji mu na to nie pozwalają. Inflacja CPI w kwietniu wzrosła rok do roku do 3,8%, najwyższego poziomu od maja 2023, a inflacja bazowa CPI utknęła na 2,8%. Nawet najważniejszy dla Fed wskaźnik cen PCE wzrósł rok do roku o 3,8%, a miesiąc do miesiąca o 0,4%. Obniżka stóp w takiej sytuacji to jak dolewanie benzyny do ognia inflacji. Dlatego Powell tym razem jasno postawił sprawę. Wyznaczył czerwoną linię, mówiąc wszystkim, że nikt nie ma prawa wtrącać się do posiedzeń Fedu. Ten impas nie zostanie rozwiązany w krótkim czasie. Im dłużej to potrwa, tym szybciej spadnie zaufanie do systemu dolara. Gdy ludzie zauważą, że dotąd najbezpieczniejsza przystań zaczyna przeciekać, kapitał na pewno zacznie uciekać gdzie indziej. To nie jest chwilowy szum rynkowy, który minie w dzień czy dwa, to wydarzenie, które może zmienić długoterminową logikę wyceny Bitcoina. Wcześniej Bitcoin był postrzegany głównie jako spekulacyjny, wysokiego ryzyka aktyw. Teraz jest inaczej. W maju amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoin odnotowały rekordowy odpływ 2,3 miliarda dolarów, ale to głównie mechaniczne wyprzedaże pasywnych funduszy. Prawdziwi długoterminowi gracze, jak suwerenny fundusz majątkowy Abu Zabi, potajemnie dokupują. Gdy wiarygodność dolara zaczyna pękać, czym innym niż walutą niezależną od jakiegokolwiek rządu lepiej zabezpieczyć się przed ryzykiem! $BTC $ETH $OKB